Une évaluation empirique de l'efficience du marché deschanges.

Résumé : Cet article développe une analyse empirique de l'hypothèse d'efficience du marché des changes, reposant sur le test de ses implications en termes de représentation VAR. Il propose une extension des tests existants réalisés dans ce cadre. À partir de données quotidiennes sur les principaux taux de change nominaux par rapport au dollar, pour la période allant de janvier 1980 à mars 1994, les tests de coïntégration de Johansen sont mis en oeuvre : l'hypothèse d'efficience ne peut être rejetée sur la base des résultats obtenus. Il est donc nécessaire de poursuivre l'analyse par des tests de causalité réalisés à partir des coefficients auto-régressifs du modèle VAR. Ils ne sont pas compatibles avec l'implication de martingale de l'hypothèse d'efficience.
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Revue Economique, Presses de Sciences Po, 1997, 48 (4), pp.921-936. 〈http://www.persee.fr/doc/reco_0035-2764_1997_num_48_4_409922〉. 〈10.3917/reco.p1997.48n4.0921〉
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Contributeur : Mélika Ben Salem <>
Soumis le : lundi 30 juillet 2018 - 17:54:10
Dernière modification le : vendredi 10 août 2018 - 01:05:43

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Frédérique Bec, Mélika Ben Salem, Emma Ben Youssef. Une évaluation empirique de l'efficience du marché deschanges.. Revue Economique, Presses de Sciences Po, 1997, 48 (4), pp.921-936. 〈http://www.persee.fr/doc/reco_0035-2764_1997_num_48_4_409922〉. 〈10.3917/reco.p1997.48n4.0921〉. 〈hal-01851744〉

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